区块链ETF上伦交所了，但和区块链无关

相比于美国证券交易委员会（SEC）频频延期对比特币ETF的审批，区块链ETF似乎更受传统金融的青睐。

据英国《金融时报》报道，由Invesco推出全球最大的区块链ETF（Invesco Elwood Global Blockchain ETF）于本周一在伦敦证券交易所上市交易。

据了解，该ETF的投资组合不仅涉及台积电、微软、英特尔等新兴技术公司，还包括上线比特币期货交易的芝加哥期货交易所等48家公司。

这些公司是由Elwood Asset Management所开发的专有评分系统进行收录，并决策其在区块链ETF中的占比。

1

事实上，区块链ETF的上线已经不算新鲜事了。

早在去年1月，基金管理公司Amplify InvestmentsLLC.和Reality Shares Inc.所发行的美股区块链ETF就已在纳斯达克上市，代码分别为BLOK和BLCN。

其中，Amplify区块链ETF集中在区块链初创企业投资和交易领域，Reality Shares区块链ETF则主要是追踪区块链经济指数。

这两只区块链ETF的全称中并没有包含“Blockchain”，原因在于美国证券交易委员会坚持要求删除区块链一词。

据知情人士透露，如果ETF持股公司并没有直接以区块链技术作为主要收入来源，那么就不能在名称中加上“区块链”的字眼。

美国证券交易委员会之所以如此坚持，主要是担忧一旦与数字货币和区块链挂钩，就可能会引发投机者的狂热。

此外，一些不知情的投资者可能会对此产生误解，从而造成不必要的损失。

根据招股书显示，两家公司ETF的准入门槛都相当高。

只有市值超过2亿美元，且6个月日均交易量超过100万美元的公司才会纳入考虑范畴。

此外，两家公司都向投资者进行了风险警示。

他们认为由于区块链技术尚处于早期阶段，尤其是在缺乏监管和盈利动力的情况下，投资可能会有风险。

但是，市场反应却意外的热情。

这两只ETF上市仅一周就吸引了1.8亿美元的资金。

截止发稿前，BLOK的价格为17.48美元，BLCN的价格为22.47美元。

2

据了解，BLCN基金追踪的是Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index指数，并进行被动投资。

该指数是由Reality Shares团队与纳斯达克合作编制。

主要选择使用区块链技术的上市公司来构成指数，并根据这些上市公司在区块链技术使用方面的具体情况进行评分，从而设定在指数当中的权重。

Reality Shares市场分析师Kian Salehizadeh在提到该指数时表示：“不同于比特币ETF，我们想做一个与区块链技术相关的ETF，是利用了区块链底层生态系统的基金。”

随后，在去年6月Reality Shares又推出了代码为BCNA的中国区块链ETF。

该ETF将专注于投资使用区块链技术的中国上市公司，包括在中国内地上市的A股公司、香港上市的H股公司，以及通过存托凭证在美国上市的中国企业。

目前，纳入BCNA投资领域的包括31家中国企业，预计每半年将进行一次平衡性调整。

Reality Shares创始人Eric Ervin在接受采访时表示：“2017年中国区块链相关专利申请排名第一，我们有理由相信中国正迅速成为全球区块链创新中心。”

此外，他还表示BCNA基金将会为投资者提供接触中国区块链市场的绝佳机会。

3

目前，全球已经有十余种基于区块链的ETF登陆各大传统交易所，但是吸引的资金却非常有限。

去年2月，美国资产管理公司First Trust在意大利证券交易所推出欧洲首个ETF，参与的资金规模仅为2000万美元左右。

但是，区块链ETF的发展前景依然值得期待。

根据麦肯锡公司的预测，区块链技术将在2020年产生800亿至1100亿美元的收益，到2021年将实现规模化商业部署。

Invesco首席执行官也在采访中表示，区块链的潜在应用范围远远超过数字货币，特别是金融服务公司。

他们也期待着区块链技术能够在更多的领域实现落地。

Coin Bank副总裁兼分析师Jack Gu对此观点也表示赞同。

在他看来，随着越来越多的传统企业开始应用区块链技术，就会发现区块链技术真正的价值。

他同时还预测，区块链ETF将会成为未来热门的投资对象。

但是，区块链ETF的投资依然存在风险。

作为对于一类产业的投资，虽然对区块链技术的接受程度越来越高，但目前依然处于初期阶段，相当依赖于整个生态系统的发展。

虽然有不少大公司都开始或多或少地应用区块链技术，区块链技术还未达到无法被替代的程度。

此外，目前现有的区块链ETF的投资组合中包含了许多互联网技术公司。

但是这些公司的绝大部分收益都来自于非区块链领域的产品和服务。

一旦区块链ETF选择区块链初创公司作为投资组合，就将面临更高的风险。

相较于尚未获批的比特币ETF，区块链ETF算是相对稳健的区块链领域的投资基金。

不同于加密货币的高波动性，区块链ETF更关注区块链的底层技术。

同时，区块链ETF产品的出现不仅说明了市场对于区块链技术本身价值的认可，也能够帮助传统投资者以更低的风险进入这一新兴领域。

虽然比特币ETF还遥遥无期，但区块链ETF或许是新的希望。